A morte do petrodólar é um legado de Biden

O presidente Bidem cumprimenta o príncipe herdeiro saudita Mohammed Bin Salman à sua chegada a Riad 15 de junho/22

1. K. Bhadrakumar [*]

O Deep State deveria ter ficado alerta há cinco anos, quando o candidato Joe Biden anunciou que, se eleito presidente, estava determinado a fazer com que os governantes sauditas “pagassem o preço e se tornassem de facto os párias que são”.

Biden foi contundente a ponto de ser brutal com relação à família real saudita, dizendo que havia “muito pouco valor de redenção social no atual governo da Arábia Saudita” sob o comando do rei Salman.

Mas, em vez disso, o Estado Profundo sentiu encantado que Biden era o homem certo para suceder a Donald Trump e reverter a prática da era Trump de perdoar violações dos direitos humanos na Arábia Saudita a fim de preservar empregos na indústria de armas americana.

Biden provavelmente já sabia o que a inteligência americana havia concluído sobre o papel de Mohammed bin Salman, o príncipe herdeiro saudita e líder de fato do país, no assassinato do jornalista dissidente Jamal Khashoggi, o qual era um “ativo estratégico” da CIA para conduzir a próxima sucessão saudita e levar a mudança de regime a um final feliz. A decapitação de Khashoggi prejudicou o plano de jogo de Washington para instalar um governante flexível em Riad.

Hoje, tudo isso é história. Mas, ao contrário dos Bourbons, a realeza saudita nunca esquece ou perdoa. Eles também têm paciência infinita e seu próprio conceito de tempo e espaço. E no último domingo, 9 de junho, eles atacaram.

Em grande estilo real, no último domingo, Riad simplesmente deixou expirar o acordo de petrodólares de 50 anos entre os EUA e a Arábia Saudita.

Recapitulando, o termo “petrodólar” refere-se ao papel central do dólar americano como moeda usada para transações de petróleo bruto no mercado mundial, conforme-o acordo entre os EUA e a Arábia Saudita, que remonta a 1974, logo após os EUA terem saído do padrão ouro.

Na história das finanças globais, poucos acordos trouxeram tantos benefícios quanto o pacto dos petrodólares para a economia dos EUA. Em sua essência, o acordo estipulava que a Arábia Saudita fixaria o preço de suas exportações de petróleo exclusivamente em dólares americanos e investiria suas receitas excedentes de petróleo em títulos do Tesouro dos EUA – e, como contrapartida, os EUA forneceriam apoio militar e proteção ao reino.

O acordo “ganha-ganha” garantiu que os EUA obtivessem uma fonte estável de petróleo e um mercado cativo para sua dívida, enquanto a Arábia Saudita assegurava sua segurança econômica e geral. Por sua vez, a denominação do petróleo em dólares elevou o status do dólar como a “moeda de reserva” mundial.

Desde então, a procura global por dólares para a compra de petróleo ajudou a manter a moeda forte, não apenas tornando as importações relativamente baratas para os consumidores americanos, mas, em termos sistêmicos, o influxo de capital estrangeiro para os títulos do Tesouro dos EUA sustentou as baixas taxas de juros e um mercado de títulos robusto.

Basta dizer que a expiração do acordo de 1974 “petróleo por segurança” entre os EUA e a Arábia Saudita tem implicações de longo alcance. No nível mais óbvio, ele destaca a mudança na dinâmica de poder no mercado de petróleo com o surgimento de fontes alternativas de energia (por exemplo, energias renováveis e gás natural) e novos países produtores de petróleo (por exemplo, Brasil e Canadá) desafiando o domínio tradicional da Ásia Ocidental. Mas isso é mais uma questão de ótica.

Crucialmente, a expiração do petrodólar pode enfraquecer o dólar americano e, por extensão, os mercados financeiros dos EUA. Se o petróleo fosse cotado em uma moeda diferente do dólar, isso poderia levar a um declínio na procura global pelo dólar, o que, por sua vez, poderia resultar em inflação mais alta, taxas de juros mais altas e um mercado de títulos mais fraco nos EUA.

Basta dizer que, daqui para frente, podemos esperar uma mudança significativa na dinâmica do poder global com a crescente influência das economias emergentes, a mudança no cenário energético e uma mudança tectônica na ordem financeira global à medida que ela entra numa era “pós americana”. O resultado final é que o domínio do dólar americano não está mais garantido.

Não há dúvida de que a Arábia Saudita tem um roteiro planeado. Quatro dias antes da expiração do acordo “petróleo por segurança”, a Reuters informou que a Arábia Saudita se juntou a um teste transfronteiriço de moeda digital do banco central da China, “no que poderia ser outro passo para que menos do comércio mundial de petróleo seja feito em dólares americanos”.

O anúncio foi feito em 4 de junho pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), com sede na Suíça, uma instituição financeira internacional de propriedade de bancos centrais membros. Isso significa que o banco central saudita se tornou um “participante pleno” do Projeto mBridge, uma colaboração lançada em 2021 entre os bancos centrais da China, Hong Kong, Tailândia e Emirados Árabes Unidos.

O anúncio do BIS registrou que o mBridge havia atingido o estágio de “produto minimamente viável”, ou seja, está pronto para ir além da fase de protótipo. A propósito, 135 países e uniões monetárias, representando 98% do PIB global, estão atualmente explorando as moedas digitais de banco central, ou CBDCs.

A entrada da Arábia Saudita, uma importante economia do G20 e a maior exportadora de petróleo do mundo, sinaliza um aumento da liquidação de commodities numa plataforma fora do dólar num cenário de curto prazo, com uma nova tecnologia por trás. É interessante notar que as transações do mBridge podem usar o código no qual o e-yuan da China foi criado!

A intenção é modernizar os pagamentos com novas funcionalidades e oferecer uma alternativa ao dinheiro físico, que, de qualquer forma, parece estar em declínio terminal. A China domina o projeto mBridge e está realizando o maior projeto-piloto de CBDC nacional do mundo, que agora atinge 260 milhões de pessoas e abrange 200 cenários, desde o comércio eletrônico até pagamentos de estímulos governamentais.

De facto, outras grandes economias emergentes, incluindo Índia, Brasil e Rússia, também planeiam lançar moedas digitais nos próximos 1-2 anos, enquanto o Banco Central Europeu começou a trabalhar num projeto- piloto de euro digital antes de um possível lançamento em 2028.

Agora, acrescente a isso o plano mestre da Rússia de criar um novo sistema de pagamentos do BRICS, ignorando totalmente o dólar. A bolsa de valores de Moscou anunciou na quarta-feira que deixará de negociar dólares e euros a partir de quinta-feira, 13 de junho.

Assim, a expiração do acordo entre os EUA e a Arábia Saudita no último fim de semana é emblemática de um desafio em cascata de vários setores à proeminência do dólar como “moeda de reserva”. Em particular, está chegando ao fim a liberdade irrestrita que os Estados Unidos desfrutavam para imprimir dólares à vontade e viver muito além de suas possibilidades, impondo a sua hegemonia global.

Há uma inquietação crescente entre as elites dos EUA de que a boa vida pode estar a acabar à medida que o peso esmagador da dívida afunda a economia americana. Numa entrevista à CNBC ontem, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, alertou que as altas taxas de juros também estão aumentando o fardo, já que os EUA administram sua enorme dívida de US$34,7 milhões de milhões.

É claro que ainda não há alternativas claras para o dólar americano como a principal moeda de reserva do mundo, mas o que está escrito na parede é que as tensões do comércio global e o aumento do uso de tarifas ou sanções podem minar seu papel mais cedo ou mais tarde, já que as preocupações dos investidores estrangeiros estão aumentando em relação à sustentabilidade da dívida pública dos Estados Unidos.

A FitchRatings observou ontem que “grandes défices primários e custos mais altos do serviço de juros manterão o ônus da dívida soberana dos EUA em aumento após as eleições de novembro, independentemente de quem vencer”.

Em suma, o que até então parecia ser uma rivalidade geopolítica em relação à expansão da OTAN e a Taiwan – ou à definição de padrões de comércio/tecnologia na Quarta Revolução Industrial – está assumindo uma dimensão existencial para Washington, já que o futuro do dólar está em jogo. Há indícios suficientes que atestam as ações coordenadas de Moscou e Pequim para acelerar o processo de “desdolarização”.

Por um lado, a Rússia está a fazer todos os possíveis para apresentar ao mundo, na próxima cimeira dos BRICS, em outubro, um sistema de pagamento que não utiliza o dólar para liquidar as trocas comerciais, enquanto, por outro lado, a China está a desfazer-se sistematicamente dos títulos do tesouro americano o que lhe dará mais liberdade quando chegar a hora da crise.

14/Junho/2024

Ver também:

• O petrodólar está morto? Rumores de que as potências do dinheiro estão a apostar tudo na última jogada

[*] Analista político, embaixador, indiano.

O original encontra-se em www.indianpunchline.com/death-of-petrodollar-is-a-biden-legacy/ e a tradução em sakerlatam.blog/a-morte-do-petrodolar-e-um-legado-de-biden/

Este artigo encontra-se em resistir.info